Couverture "Qu'est ce que la CeFi et la DeFi ?"

Qu'est ce que la CeFi et la DeFi ?

Par admin, 8 janvier, 2023

SOMMAIRE

  1. La finance centralisée (CeFi : Centralized Finance)
  2. La finance décentralisée (DeFi : Decentralized Finance)
  3. Les échangeurs centralisés (CEX : Centralized Exchange)
  4. Les échangeurs décentralisés (DEX : Decentralized Exchange)

Si vous vous intéressez de près ou de loin à la cryptomonnaie, vous avez sûrement déjà rencontré les acronymes CeFi et DeFi. Mais savez-vous réellement ce qui se cache derrière ces deux notions ?

Car si ces concepts sont parfois confondus par les investisseurs, ils présentent en réalité quelques différences fondamentales qu'il est important de bien comprendre.

La finance centralisée (CeFi : Centralized Finance)

La CeFi est une forme de finance qui est apparue afin d'accompagner la création du Bitcoin. Ce n'est que plus tard qu'a été créée la DeFi, pour répondre à certains inconvénients de la finance centralisée.

Définition de la CeFi

De façon simplifiée, la CeFi peut être définie comme une banque de cryptomonnaie, que l'on appelle également "crypto-banque". Le principe est donc assez similaire à une banque traditionnelle : des individus confient leurs fonds à une plateforme de CeFi, qui va leur offrir divers services en échange.

Grâce à la finance centralisée, les investisseurs ont ainsi la possibilité d'effectuer des transactions de monnaie Fiat (euro, dollar…) à cryptomonnaie et inversement. Ils peuvent également effectuer des transactions entre cryptomonnaies ou encore effectuer des prêts, qu'ils vont rembourser progressivement avec des intérêts.

Il faut savoir que la CeFi est un milieu plutôt concurrentiel. Les plateformes investissent donc beaucoup de temps et d'argent afin d'offrir une expérience de qualité à leurs clients : diversification des services, équipe disponible et à l'écoute des clients, amélioration de la sécurité, etc.

Néanmoins et contrairement aux banques traditionnelles, les plateformes de CeFi ne peuvent pas garantir à 100% la sécurité des fonds qui leur sont confiés. En contrepartie, elles offrent un rendement plus élevé, ce qui les rend particulièrement attractives pour les investisseurs.

Les avantages et inconvénients de la CeFi

La finance centralisée présente de nombreux avantages pour les détenteurs d'actifs numériques.

En premier lieu, les plateformes présentent en général une interface intuitive et offrent une prise en main rapide : les débutants n'auront donc aucun mal à se lancer.

Comme nous l'avons vu, la CeFi permet également de vendre ou d'acheter de la cryptomonnaie avec une monnaie fiat : une manipulation qui s'avère encore très fastidieuse si l'on cherche à le faire sans passer par une institution CeFi.

Du côté des inconvénients, il faut savoir que les plateformes de CeFi sont particulièrement exposées aux risques de cyberattaque : les fortes liquidités présentes sur les plateformes sont en effet très attractives pour les pirates informatiques.

Par ailleurs, certains services proposés par les plateformes de CeFi impliquent une période de blocage de fond. Il est donc important pour les investisseurs de ne pas engager des actifs dont ils pourraient avoir besoin en cas de difficulté financière.

La finance décentralisée (DeFi : Decentralized Finance)

Depuis plusieurs années, la DeFi se développe à vitesse grand V, prenant peu à peu le pas sur la finance centralisée. Et si ces deux concepts sont souvent confondus l'un avec l'autre, ils présentent en réalité quelques points de divergence.

Définition de la DeFi

La DeFi est ce que l'on pourrait qualifier de système financier "ouvert", qui repose sur la technologie blockchain. Contrairement à la CeFi, elle n'est donc pas régie par une autorité centralisée : les transactions se font de pair-à-pair, de façon transparente et sécurisée.

Si elle est souvent associée au Bitcoin, la finance décentralisée couvre en réalité un domaine d'application beaucoup plus large, puisqu'elle permet d'accéder à toute une gamme de produits financiers.

De façon plus concrète, les utilisateurs y accèdent par l'intermédiaire de logiciels spécifiques, que l'on appelle les Dapps (applications décentralisées). Ces logiciels proposent aux particuliers comme aux entreprises de nombreux services tels que :

  • L'obtention de prêt.
  • Le placement d'épargne (avec un taux d'intérêt plus avantageux que ce que proposent les banques).
  • Les échanges décentralisés (mise en relation entre acheteurs et vendeurs).
  • L'achat de produits dérivés.
  • ...

Il faut savoir que les plateformes décentralisées fonctionnent avec des smart contracts : des programmes informatiques permettant d'exécuter toutes sortes d'opérations par l'intermédiaire de la blockchain. Cela permet donc à chacun de gérer ses actifs comme il l'entend, sans avoir besoin de passer par un intermédiaire.

Les avantages et inconvénients de la DeFi

Comme nous venons de le voir, le principal avantage de la DeFi est que les investisseurs exercent un contrôle total sur leurs fonds : ils ne dépendent d'aucun tiers pour accéder aux services financiers et personne ne peut bloquer l'accès à leurs actifs.

Par ailleurs, le niveau de confidentialité est beaucoup plus important avec la finance décentralisée, puisqu'il n'est pas nécessaire de fournir d'informations personnelles (comme c'est le cas pour pouvoir utiliser les plateformes CeFi).

Bien sûr, la DeFi comporte également son lot d'inconvénients. Les applications décentralisées, par exemple, sont beaucoup moins intuitives que les plateformes de CeFi : il faut donc un peu de pratique afin de bien les prendre en main.

Le fait qu'il n'existe pas d'intermédiaire pour gérer les transactions implique également que tout soit géré par le code source des protocoles : en cas de bug ou de cyberattaque, il est donc possible de perdre beaucoup d'argent.

Pour finir, les protocoles DeFi peuvent être difficiles à appréhender par les débutants. Il est donc nécessaire de passer par un temps d'apprentissage avant de pouvoir utiliser les produits proposés.

Les échangeurs centralisés (CEX : Centralized Exchange)

Si vous souhaitez investir dans la cryptomonnaie, il est important de bien comprendre le fonctionnement des exchanges. Mais il est également essentiel de comprendre la différence entre les deux grandes catégories d'exchanges crypto : les CEX et les DEX.

Définition des CEX

Les échangeurs centralisés sont des plateformes qui permettent aux investisseurs de vendre, d'acheter ou d'échanger des cryptomonnaies : il s'agit donc d'un intermédiaire qui connecte les acheteurs et les vendeurs entre eux.

Ces exchanges ont été créés par des entreprises dans le but de mieux superviser les transactions. Chaque investisseur confie ainsi sa clé privée (une forme de mot de passe) à l'entreprise afin que celle-ci puisse accéder à ses fonds et gérer les transactions à sa place.

Les avantages des CEX

À l'heure actuelle, les investisseurs utilisent massivement les échanges centralisés pour investir dans les cryptomonnaies. Et ce n'est pas un hasard ! Les CEX présentent en effet plusieurs avantages :

  • Ils offrent une plus grande liquidité que les DEX.
  • Ces plateformes sont particulièrement accessibles pour les débutants : les échanges sont simplifiés et les clients qui le souhaitent peuvent bénéficier d'un accompagnement de la part de l'entreprise.
  • Grâce aux CEX, il est possible d'échanger des cryptomonnaies provenant de blockchains différentes.
  • Ces plateformes permettent d'acheter de la cryptomonnaie contre de la monnaie fiat et inversement.
  • L'interface des CEX et intuitive et généralement plutôt facile à prendre en main (en particulier pour les débutants).
  • Les transactions se font de façon plus rapide qu'avec les DEX (presque en temps réel), car leur gestion est centralisée.

Les inconvénients des CEX

Le principal inconvénient des CEX rejoint celui que l'on retrouve avec les banques traditionnelles : les utilisateurs n'ont d'autre choix que d'avoir une confiance totale dans les organismes auxquels ils confient leur argent. Il y a donc un manque de transparence, ce qui va à l'encontre du principe même des cryptomonnaies.

Par ailleurs, les plateformes CEX sont particulièrement convoitées par les hackers : une cyberattaque pourrait alors entrainer un blocage des fonds, voire une perte totale ou partielle des actifs des utilisateurs.

Les échangeurs décentralisés (DEX : Decentralized Exchange)

Les DEX sont des exchanges grâce auxquels les investisseurs peuvent vendre et acheter des cryptomonnaies sans avoir besoin de passer par un intermédiaire : les opérations sont exécutées directement sur la blockchain à l'aide des smart contracts.

Avec ce système, les fonds des investisseurs sont placés sur leur wallet crypto (portefeuille crypto), ce qui leur permet de garder un contrôle total sur leurs actifs.

Les avantages des DEX

Contrairement aux CEX, les échanges décentralisés permettent d'effectuer des transactions de pair-à-pair : cela permet aux utilisateurs de bénéficier de davantage de transparence et de sécurité à chaque opération.

Par ailleurs, la décentralisation du système s'avère particulièrement efficace pour lutter contre les cyberattaques : puisqu'il n'y a pas d'unité centrale, il est beaucoup plus difficile pour les pirates de trouver une faille. C'est d'ailleurs ce qui fait le succès de la blockchain, et qui pousse les investisseurs à se tourner davantage vers les DEX pour leurs investissements en cryptomonnaie.

Un autre avantage des DEX concerne le niveau de confidentialité, car ils ne nécessitent aucunement de s'identifier pour pouvoir effectuer des transactions : il suffit simplement de connecter le wallet crypto à l'échangeur. Grâce à ce système, il est donc possible d'échanger des cryptomonnaies de façon parfaitement anonyme.

Les inconvénients des DEX

L'un des inconvénients majeur des DEX est qu'ils ne permettent pas d'échanger des cryptomonnaies contre de la monnaie fiat, ni de réaliser des échanges entre des cryptomonnaies provenant de blockchains différentes. Un détail loin d'être anodin, qui pousse de nombreux investisseurs à se tourner vers les CEX afin de bénéficier de ce service.

Comme nous l'avons vu, les transactions sont également beaucoup plus lentes qu'avec les CEX, puisque tous les échanges se font sur une blockchain unique.

Notons pour finir que les plateformes DEX sont bien plus difficiles à prendre en main pour les débutants, car elles nécessitent de maîtriser un certain nombre de concepts techniques.